주식 투자 원칙 10가지

마지막 업데이트: 2022년 6월 15일 | 0개 댓글
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Smart Elder Life^^ 感謝!

저자는 주식을 비롯한 모든 투자에 있어서 원칙을 준용하지 않고는 결코 성공할 수 없다고 말한다. 대부분의 투자자들이 초보자이든 전문가이든 투자원칙에 대해서는 잘 알고 있지만 그것을 철저히 지키는 사람이 없어서 투자에 실패한다는 것이다. 저자는 데이트레이딩을 권유하지 않고 투자의 장기 계획을 세워 원칙에 따라 매매하는 습관이 몸에 붙도록 지금부터라도 시작하라고 조언한다.

이 책에서 저자는 강세장, 활황장, 약세장, 조정장, 작전장으로 나누어 각 국면에서 꼭 알아야 할 주식투자의 50가지 기본원칙을 알려줌으로써 어떤 장에서든 원칙을 지키면서 투자할 수 있는 주식투자의 기본을 제시한다.

제1장 강세장에서의 10가지 주식투자원칙

1. 고점, 저점을 예측하지 마라

3. 차익실현을 서두르지 마라

4. 외국인이 사면 나도 산다

5. 추천종목은 믿지 말고 참고만 하라

6. 숲을 보지 말고 종목을 선점하라

7. 급등주에 호재가 나오면 경계하라

8. 이익을 보았다고 해서 교만해지지 마라

10. 약세장에서의 투자원칙을 버려라

제2장 활황장에서의 10가지 주식투자원칙

4. 객장의 분위기를 점검하라

5, 경제신문의 1면과 9시 뉴스를 주목하라

6. 남들과 상반되는 행동을 하라

9. 외국인의 매매에 집중하라

10. 모르는 주식은 무시하라

제3장 하락장에서의 10가지 주식투자원칙

1. 물타기는 깡통의 지름길이다

2. 급등주를 찾아다니지 마라

3. 목표수익률은 10%로 잡아라

4. 미수, 신용거래는 절대 하지 마라

5. 남에게 절대 맡기지 마라

6. 오르면 팔고 내리면 더 빨리 판다

7. 기회는 다시 온다, 한방에 승부하지 마라

8. 나만 안된다는 생각을 하지 마라

9. 종목이 백화점이면 2-3종목으로 줄여라

10. 남의 돈, 빌린 돈으로 투자하지 마라

제4장 조정장에서의 10가지 주식투자원칙

1. 쇼크로 인한 주가 하락시 매수하라

3. 객장에 사람이 없으면 매수하라

4. 현금보유비율은 최소 30% 정도로 유지하라

5. 철저한 박스권 매매를 하라

6. 새로운 투자전략을 세워라

8. 주도주는 외국인에 의해 만들어진다

10. 정 매매하고 싶으면 우량주만 매매하라

제5장 작전장에서의 10가지 주식투자원칙

2. 작전주에 대해 알고 매매한다

3. 거래량이 터지면 무조건 팔고 본다

6. 급등주를 놓쳤다고 애석해하지 마라

8. 급등주는 차트에 더 민감하다

9. 내가 큰손이라고 생각하고 매매하라

동국대학교 전산과를 졸업했다. 브릿지증권을 거쳐 리젠트연구소의 소장을 역임했으며 현재 프리랜서로 활동중이다. 저서로 『급등주&리스크 관리』『알고 싶은 선물 옵션시장』『주식! 완정정복-3단계 투자가이드』가 있다.

시장 예측하지 말고 '팔지 않을' 주식 사자

시장 예측하지 말고 '팔지 않을' 주식 사자

현존하는 투자 대가인 워런 버핏은 자신의 스승으로 벤저민 그레이엄을 꼽는다. 그레이엄은 내재가치 대비 저평가된 주식(일명 꽁초)을 싸게 산다는 가치투자 원칙을 정립한 인물이다. 그레이엄의 가르침을 받은 버핏은 이후 기업의 내재가치 평가에 ‘시장 지배력’을 가미하며 자신만의 투자 원칙을 가다듬었다. 버핏의 일화는 ‘거인의 어깨에 올라타라’는 격언의 중요성을 깨닫게 한다. 앞선 대가들의 투자철학과 원칙을 곱씹어보면 성공의 지름길을 찾을 수 있다. 투자에서 일가를 이룬 고수는 한국에도 여럿 있다. 여의도 증권가를 대표하는 다섯 명의 고수가 제시하는 투자 원칙 10가지를 정리해 봤다.

1. 주식투자의 본질은 기업에 대한 투자다

‘주식 농부’ 박영옥 스마트인컴 대표는 “주식투자의 본질은 기업 성장으로 얻어진 이익을 분배받는 데 있다”고 말했다. 기업의 주인으로서 장기 성장 과정을 지켜보고 성과를 공유하려는 자세가 필요하다는 조언이다. 최광욱 J&J자산운용 대표도 “기업의 주주가 돼 성장 과실을 공유한다는 인식에서 출발해야 한다”고 강조했다.

2. 잘 아는 기업에 투자해라

고수들은 투자 기회는 우리 일상 속에 늘 있다고 말한다. 최광욱 대표는 “지난 20년간 네이버를 단 한 번도 포트폴리오에서 제외한 적이 주식 투자 원칙 10가지 없다”고 말했다. 네이버를 통해 자신이 누리는 효용이 지불하는 비용보다 크다는 게 이유에서였다. 최 대표는 “내가 이해할 수 없는 기업에 투자하면 실패할 확률이 높아진다”고 덧붙였다.

3. 1등 기업에 투자해라

박영옥 대표는 “위기 국면에서도 시장 지배력이 있어 꾸준히 이익을 내고 배당을 주는 기업에 투자하는 것이 정답”이라고 말했다. 시장이 불확실할수록 업종 내 ‘1등 기업’의 가치는 한층 높아지기 때문이다. 안형진 빌리언폴드자산운용 대표는 “하루에 10% 넘게 오른 주식은 주목할 필요가 있다”며 “제일 좋은 주식은 가장 높이 올라가고, 가장 늦게 빠지기 마련”이라고 설명했다.

4. 공시를 읽어라

최광욱 대표는 기업 분석의 출발점은 공시된 사업보고서라고 했다. 그는 “‘사업 내용’ 항목을 보면 기업의 성장성은 물론 경쟁 구도, 시장 점유율 등 모든 정보가 담겨 있다”고 조언했다.

5. 시간을 견디고 이겨내라

김학균 신영증권 리서치센터장은 주식투자를 ‘시간을 이기고 주식 투자 원칙 10가지 견디는 과정’으로 표현했다. 그는 “자신이 매수한 주식의 가치를 당장 다수가 알아주지 않더라도 견뎌내야 이길 확률이 높아진다”고 말했다. 존리 메리츠자산운용 대표는 아예 “주식을 산 뒤 노후 대비용이라고 생각하고 장기간 묻어두라”주식 투자 원칙 10가지 고 권했다.

6. 분산 투자와 분할 매수해라

안형진 대표는 “해당 종목에 투자할 금액이 정해져 있다면 한 번에 사지 말고 반드시 분할 매수하라”고 충고했다. 분할해 사면 리스크를 크게 줄일 수 있기 때문이다. 최광욱 대표는 “사람은 미래를 예측하는 과정에서 오류를 일으킬 수 있기 때문에 반드시 여러 종목과 자산군에 분산 투자해야 한다”고 강조했다.

7. 빚내서 투자하지 마라

존리 대표는 “절대로 빚을 내 주식투자하지 말라”고 했다. 빚을 내 하는 투자는 좋은 수익률을 낼 수 있는 가장 유력한 방법인 장기 투자가 불가능하기 때문이다. 박영옥 대표는 “주식을 담보로 돈을 빌렸다가 주가가 떨어지면 계좌는 순식간에 깡통이 된다”고 경고했다.

8. 시장을 예측하지 말라

고수들은 시장의 움직임을 함부로 예측해 투자하는 행태를 경계했다. 김학균 센터장은 “극단적으로 말해 미래는 어떤 전문가도 확실히 예측할 수 없다”며 “자기 멋대로 앞날을 주식 투자 원칙 10가지 내다보고 판단하다 보면 ‘싸게 사서 비싸게 판다’는 투자 원칙과 멀어지게 된다”고 했다. 박영옥 대표도 “나는 기업을 연구하지, 경기 예측은 하지 않는다”고 단언했다.

9. 세상의 변화를 민감하게 살펴라

주식투자를 위해서는 세상을 움직이는 트렌드 변화를 꿰뚫고 있어야 한다. 최광욱 대표는 “4차 산업혁명과 그린혁명은 코로나19 이후 글로벌 경제를 지배할 두 개의 큰 트렌드”라며 “이는 기업의 생존과도 직결된 문제인 만큼 면밀히 관찰해야 한다”고 강조했다.

10. 팔 때를 미리 정해놓자

살 때만큼이나 파는 시점 역시 중요하다는 게 고수들의 의견이다. 안형진 대표는 “테슬라의 경우 최근 S&P500지수 편입이라는 큰 이슈가 있었다”며 “이런 상황에서는 자기 나름대로 매도 시점을 미리 잡아놔야 리스크를 줄일 수 있다”고 했다. 때를 기다리고 있다 보면 중간에 주가가 출렁거려도 흔들리지 않고 버텨낼 확률이 높아진다는 점을 이유로 들었다.

오형주 기자 [email protected]

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올해 꼭 사야할 주식 잘 보이나요?

'한경 펀드매니저 서베이'는…국내 언론사 최초 분기마다 증시·경기 전망

한국경제신문은 국내 언론사 가운데 처음으로 매 분기 향후 증시 전망과 경기를 진단하는 ‘한경 펀드매니저 서베이’를 시작한다. 투자 전문가들로 꼽히는 펀드매니저를 통해 시장을 보는 혜안을 얻기 위해서다.코스피지수 전망부터 포트폴리오 자산구성, 올해 경제성장률 등 거시경제까지 두루 다룬다. 분기마다 쌓이는 데이터를 통해 향후 시장을 분석·예측하는 유용한 콘텐츠로 자리잡을 것으로 기대하고 있다.이번 첫 설문에는 미래에셋자산운용, 삼성자산운용 등 국내 22개 자산운용사에서 근무하는 129명의 펀드매니저가 참여했다. 설문에는 운용사를 대표하는 최고투자책임자(CIO)를 비롯해 리서치, 운용역들이 대거 함께했다.이들은 대다수(61.2%)가 1000억원 이상의 막대한 자금을 직접 운용하는 펀드매니저들이다.설문 문항은 펀드매니저들의 올해 자산 운용 계획을 비롯해 주식시장 전망, 경기 예측 등 총 4개 분야로 이뤄졌다.박재원 기자 [email protected]

워렌 버핏의 주식투자 비밀 10가지

증시의 역사를 놓고 봤을 때 약세장이나 폭락장은 또다른 기회를 잉태하는 산고의 시기였다는 것을 보여준다. 주식투자로만 세계 최고의 부자가 된 워렌 버핏이 가장 확실한 증인이다. 최근 출간과 동시에 주식 베스트셀러에 오르는 등 화제를 모으고 있는 '워렌 버핏만 알고있는 주식투자의 비밀' (부크홀릭 펴냄)에서 위기를 기회로 삼는 그만의 비책을 엿볼 수 있어 이를 10가지로 정리해 소개한다. 특히 요즘처럼 어려운 증시 상황에서 성공 투자 원칙을 세우는데 큰 도움이 될 것으로 보인다.

1. 아는 것으론 충분하지 않다. 반드시 실천하라.
지금부터 말하는 워렌 버핏의 투자 조언을 반드시 이해하고 실천하라. 머릿속으로 이해하는 것으로는 투자에서 성공할 수 없다. 실수나 실패를 두려워해서는 안된다. 단순하다고 무시해서도 안된다. 투자의 성공 비밀을 영원히 비밀로 만들어 버리는 것은 바로 투자자 자신이다.

2. 증시는 근시안이다. 남보다 멀리 보고 투자하라.
나쁜 뉴스에 놀라 모두가 주식을 팔아치울 때가 최고의 투자 기회이다. 좋은 주식을 싸게 살 수 있을 때는 시장 참여자들이 모두 패닉에 빠져 절망하고 있을 때이다. 증시에서 결국 살아남는 사람은 증시의 근시안적 행태를 거부하고 외롭지만 꿋꿋이 자신의 원칙을 지킨 사람들이다.

3. '비실이' 기업은 피하라. '튼튼이'가 돈 벌어준다.
증시의 근시안적 행태와 나쁜 뉴스를 극복하고 좋은 성과를 내는 기업은 주식 투자 원칙 10가지 분명히 따로 있다. 재정적으로 뛰어나고, 탁월한 수익 창출 능력을 가진 기업이 '튼튼이'이다. 투자에서 성공하려면 이런 기업을 고르는데 관심을 가져야 한다. 가슴 뛸만큼 훌륭한 기업에만 관심을 가져라.

4. 앉아서 돈 버는 기업에 투자하라. 단순하지만 강력하다.
독점력을 가진 유료 다리형(toll bridge style) 기업에 투자하라. 금방 소비되는 제품, 유명 브랜드 상품, 반복 구매가 필요한 제품이나 서비스, 지역 독점권을 가진 소매 유통업체 등이 그것이다. 사업 내용은 단순하지만 수익창출 능력은 탁월하다. 독점력도 없고, 뭔가 복잡한 사업을 하는 기업은 피하라.

5. 바겐세일 기간을 놓치지 마라. 역발상으로 참여하라.
주식시장의 조정이나 패닉, 경기 침체, 개별 기업의 일시적 악재, 회사의 구조적 변화는 어쩌다 열리는 증시의 바겐세일 기간이다. 소비자독점기업이라고 해도 증시의 근시안적 행태 때문에 나쁜 뉴스가 나오면 주식이 헐값에 팔린다. 이 기회를 결코 놓치지 마라.

6. 좋은 주식은 비싸게 사도 된다? 틀렸다. 최대한 싸게 사라.
워렌 버핏의 투자법에 관한 글을 쓴 사람들과 투자분석가들은 정말 좋은 주식, 소비자독점 기업의 주식을 사서 몇 년 보유할 생각이라면 매수 가격에 그리 연연할 필요가 없다고 말한다. 그러나 이것은 아주 잘못된 생각이다. 매수 가격이 수익률을 결정한다. 비싸게 사면 적게 벌고, 싸게 사면 많이 번다는 사실을 결코 잊지 마라. 복리 효과 때문에 시간이 길어질수록 이 차이는 엄청나게 커진다.

7. 싸 보이는 것과 정말 싼 것은 다르다. 따져본 뒤 사도 늦지 않다.
독점력 있는 소비자독점기업인지를 확인한 뒤에는 10년 후의 미래 가치를 예측해보려는 노력을 해야 한다. 이것은 간단한 방정식으로 가능하다. 미래의 주당 순이익이나 주당 순자산을 추정해서 미래의 주식 가치를 대략 산출할 수 있기 때문이다. 꼭 피해야할 것은 "그냥 좋은 것 같아서, 싼 것 같아서" 사는 것이다.

8. 자사주를 사는 기업에 투자하라. 저절로 주식 가치가 올라간다.
회사는 자사주 매입을 통해 주당순이익을 증가시키는 동시에 주주들의 소유 지분을 증가시킨다. 전체 파이(총 순이익)의 크기는 그대로이지만 각각의 파이 조각(주당 순이익)의 크기는 더 크게 만드는 셈이다. 무엇보다 좋은 점은 주식시장이 자사주 매입으로 증가한 주당순이익에 대해 높은 가격을 지불하는 경향이 있다는 사실이다.

9. 단기투자라고 배제하지 마라. 약세장에선 차익거래도 유효하다.
차익거래는 워렌 버핏이 스승인 벤저민 그레이엄에게서 배워서 재미를 봤던 단기 투자법이다. 워렌 버핏은 장기투자를 선호하지만 장기투자 기회가 없을 때는 다른 단기투자 수단보다 훨씬 수익성이 좋은 차익거래를 곧잘 활용했다. 그러나 미공개 정보를 이용한 차익거래는 위험하므로 피해야 한다.

10. 역시 다 아는 것이라고? 그렇다면 1번으로 돌아가 다시 시작하라.
이상의 9가지 조언을 어디서 한두번쯤 들어본 것 같고, 새롭지 않은 것 같다고 결코 무시하지 마라. 주식투자에서 실패하는 이유는 근사한 비법이 없어서이거나, 새롭지 않아서가 아니다. 성공하는 투자자는 남들이 진부하다고 무시해버리는 단순한 투자 원칙을 끝까지 고수한 사람들이다. 당신이 워렌 버핏의 투자법을 아무리 많이 알아도 실천하지 않는다면 성공은 다른 사람의 몫이 될 것이다. 비밀의 문은 두드리는 투자자만 열 수 있는 법이다.

예스24 블로그

특히 노인빈곤이 가장 큰 문제임을 말해주고 있고 진정한 노후준비가 주식투자임을 알려주고 있습니다.

2장 주식 투자 원칙 10가지 주식 투자 수익과 투자심리

개인, 기관, 외국인의 수익율을 비교하면서 정보의 차이가 아니라 외국인 vs 기관, 개인의 차이가 주식을 대하는 태도의 차이임을 명확히 하고 있습니다. 단타를 통한 전략이 아닌 매수 후 보유전략이 가장 좋은 성과를 내고 있다는 것을 정확한 수치로 얘기하고 있습니다.

외국인의 시야는 최소 1년 이상 보유, 대형주 투장 였습니다. 코끼리는 빨리 뛰지 못한다는 얘기가 있지만 코끼리의 걸음이 주머니쥐보다 큰 만큼 한걸음의 움직임 만으로도 좋은 수익을 얻을 수 있습니다

장주 / 가치주 든 가장 중요한 것은 바로 기업의 지속성장(영속성)여부

트레이딩 관점에 접근하여 좋은 주식이 많이 올랐다고 파는 행위는 실패없는 1등주를 팔아서 미래가 불투명한 현재 1등주를 산 것이다. 물론 단기적으로 맞을수 있지만 더 큰 수익을 놓친 셈이다.

기업이라는 것은 기본적으로 영속성을 유지하기 위햇 장기적으로는 실적이 끊임없이 늘어나야 한다. 이것이 기업의 존재 가치(이윤추구, 성장)인데 투자의 가장 기본인 기업의 핵심가지를 무시한 투자는 장기투자에 있어서 백전백패가 될 수밖에 없다. 일반적인 가치주 개념으로 투자하면 주식투자는 필패한다.

자산가치는 장기적으로 기초자산인 펀더멘털에 의해 움직인다. 부동산의 기초자산은 인구 구조에 기반하고 있다. 인구가 늘어나는 구조에서는 집 건물 등이 지속적으로 늘어나야한다. 주식시장의 기초산업은 기업이다. 기업들이 성장하지 못하고 쇠퇴해 간다면 당연히 주식시장도 쇠태해 갈 것이다.

수익의 10%를 없다고 생각하고 투자하라!!

수입(급여, 사업소득, 연금등)의 10%는 없다고 생각하고 먼저 떼어내서 주식을 사 모아가는 것이다. 수입의 10%를 주식에 투자하는 것은 누구나 실천할 수 있는 최고의 미래 대비책이다.

아무리 암울한 시대가 닥치더라도 위해한 기업, 자식에게 물려줄 기업에 투자자가 몰릴 수 밖에 없고 오히려 더 몰리게 된다는 것이다.

주식투자자의 마음은 기본적으로 비관적이라 작은 흔들림에도 크게 반응할 수 밖에 없다

증권사 리포트는 할인의 법칙으로 읽을 것

상황을 나름대로 객관적이고 체계적으로 해석하고 이해할수 있어야만 자신감과 확신에 찬 투자행동이 나온다. 그래야 대중투자 심리에 휘둘리지 않고 올바른 투자판단을 할 수 있는 것이다.


3장 성공적인 주식 투자 전략

예측을 정확하게 맞추려 하지 말고 가장 확실한 투자, 가장 잘 할수 있는 주식을 계속해서 매수하여 장기 투자하라는 것이다. 위대한 기업(경제적해자보유, 독점적기업, 10년 이상 지속성장기업, 시대를 개척하는 기업등), 즉 실패없는 1등주를 지속적으로 사 모으고 급락시 레버리지를 활용해서라도 더 사모으라는 것이다.

4장 자식에게 물려줄 주식이란

첫번째 10년이상 서장(주도)산업

두번째 10년이상 반드시 보유할 것

세번째 반드시 10배이상 수익이 나오는 주식

5장 어떤 목종을 자식에게 물려줄 것인가

대한민국 10개 종목에 대한 저자의 평가

6장 자식을 위한 주식투자 실전사례

주식을 하면 내가 사자자 오르고 내가 팔면 바로 떨어지는 상상을 하기도하고 주식으로 몇칠만에 몇배의 수익을 얻을 수 있지 않을까 하는 주식 투자 원칙 10가지 헛된 희망을 갖고 주식시장에 접근하지만 트레이딩 관점에서 접근하면 항상 손해를 보거나 손절매를 하게 되는 상황이 오기 마련이다. 하지만 저자가 말한대로 자식에게 물려줄 주식이라 생각하며 종목을 선택하고 주식의 가격이 내재된 가치보다 더 떨어진다면 주식을 싸게 살 수 있는 기회가 되는 것이다. 1년이라는 시간이 아니라 10년을 보고 선택한다면 단순히 주가를 보는것이 아니라 산업의 트랜드와 같은 큰 파도를 볼 수 있을 것이다.

Life in Seoul

2. 분산투자하지 마라.
종목을 여러개로 분산하면 제대로 분석하기 어렵다.
바쁜 직장일들이 본연의 업무에도 지장을 받을수 있다.
투자 종목은 1~2개만, 3개는 너무 많다.

3. 주가수익비율(PER) 10배 이하 종목만 투자하라.
특히 영업이익 예상치 대비 시가총액 10배 이하인 종목 고를것

4. 무조건 흑자 나는 기업에만 투자하라.
지난 3년간 단 한 분기라도 적자를 냈다면 과감하게 포기하라.

5. 배신하는 기업은 처다 보지 말라
과건 5년간 유상증자를 한적이 있거나, 신주인수권부사체를 발행했던 기업에는 투자 안한다.
증자는 주가 희석 요인인데, 이런 기업은 기회가 되면 또 주주를 배신할 수 있다.

6. 부채비율 150% 미만, 당좌비율 100% 이상 기업에만 투자하라
현금 유동성를 충분해야 일시 위기가 닥쳤을때 대응 능력이 좋다.

7. 단기 급등주를 두려워 마라. 주가가 수개월간 100~200% 올랐다고
해서 두려워할 필요는 없다. 좋은 종목은 추가 상승 여력은 얼마든지 있다.

8. 한 번에 다 사지 마라. 주가는 항상 움직인다.
한번에 사지 말고 나눠서 투자해야 평균 매입단가를 낮출수 있다.

9. 무리한 금액 투자하지 마라.
자신이 감당할 수 있는 한도 내에서만 투자해야 한다.
그렇지 않으면 흔들릴수 잇다. "시용, 미수 투자'는 안한건 기본

10. 공부하라.
2,000개 종모중 진짜 좋은 주식 1개만 잘 고르면 성공한다.
몇 개월이 걸리더라도 왜 이 종목에 투자하는지, 왜 투자해서 안되는데 꼼꼼하게 따져 보라.

[10가지 주식 매매 원칙]
1. 손절매란 없다.
손절매가 습관화 되면 내 생각이 없다.
손절매 하지 않은 오직 승리하는 장수가 되어 보자.

2. 실적, 배당 기반 저평가 회사에 집중
미래 PER, 시가 배당율이 중요하다.
PBR보다 실적과 배당에 기본을 두고 저평가 회사를 찾아라

3. 기술적 분석은 몰라도 괜찮다.

4. 충동구매는 사절
10번 싸워 10 이기기 위해 분석은 필수다.

5. 월 3일 이내
시세확인과 잦은 매매를 지양하는 느림보 투자자가 되자

6. 3종목 이내 투자
계란을 한 바구니에 담으면 복잡해진다.
3종목으로 심플하게 투자 하자.

7. 최대 투자 규모는 연봉이내
초보투자자는 전문가각 되기 전까지 과감하게 투자금을 늘려서는 안됀다.

8. 분할매수 / 분할 매도
몰빵 투자는 리스크가 크다. 총 매수희망수량에(30~50%) 이내 최초
매수하고 손실 시에만 추가 매수 한다.

9. 외국인 기관 투자자와 투자 동행
외국인, 기관 투자자가는 내부통제도 철저하고, 기업가치에 반한 투자를 한다.

10. 수익난 날은 시세판을 끄자
승리감에 평정심을 잃고 충동투자를 하기 보단
수익난날은 긴장의 꾸끈을 품고 행복함을 만끽하자.


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