선택한 거래 전략

마지막 업데이트: 2022년 3월 2일 | 0개 댓글
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출처=unsplash

내부자매도와 내부자매수는 각각 부정적인 정보와 긍정적인 정보의 특성이 있다. 긍정적 정보는 주주의 부를 증가시키지만, 부정적 정보는 주주의 부를 감소시키기 때문에 경영자는 내부자매도의 노출을 내부자매수의 노출보다 기피 할 것이다. 또한, 내부자매수는추가 투자에 따른 투자이익의 불확실성을 고려해야 하며, 자본제약의 영향을 많이 받을 것이기 때문에 공격적으로 거래가 이루어지기 선택한 거래 전략 어렵다. 이러한 내부자거래 유형에 따른 특성차이는 거래행태 및 공시행태에 영향을 미칠 것이다. 내부자매도는 자신이 보유한 주식의손실을 최소화하기 위하여 적극적으로 이루어질 것이고 정보의 노출을 줄이기 위하여 낮은빈도로 많은 양이 거래되는 행태가 나타날 것이다. 아울러, 내부자매도는 시장에 부정적인정보이기 때문에 투자자의 주의가 분산되는 금요일에 공시될 가능성이 내부자매수에 비해높을 것이다. 본 연구의 실증분석 결과는 다음과 같다. 첫째, 내부자매도는 내부자매수에 비해 한 번에 거래되는 거래량이 많은 반면, 연간 거래빈도는 낮은 것으로 나타났다. 둘째, 내부자매도가 내부자매수에 비해 금요일 공시가 많은 것으로 나타났다. 이러한 결과는 내부자거래행태 및 공시행태로 인하여 발생하는 정보비대칭의 문제가 내부자매도에서 더욱 강하게 나타나고 있으며, 미국보다 느슨한 국내의 내부자거래 공시규정을 경영자가 전략적(기회주 의적)으로 이용한다는 체계적 문제점을 보여주고 있다. 위 연구결과는 내부자거래 공시규정에 대한 수정 및 보완이 필요함을 시사한다. 본 연구의 기여점은 다음과 같다. 첫째, 기존의 내부자거래 연구는 주로 정보효과에 초점을 맞춘 선택한 거래 전략 반면, 본 연구는 내부자매도와 내부자매수에 따라 차별적인 거래행태가 나타남을 실증하였다는 점이다. 둘째, 내부자거래 공시에 있어서 미국보다 재량권이 큰 국내의 경영자가 공시시점을 전략적으로 선택함을 실증하여, 향후 관련 공시규정에 대한 보완이 필요함을 시사하였다는 점에서 그 의의가 있다.

Insider sell and buy have negative and positive information characteristic, respectively. And managers have tendency to avoid exposure of negative information more than positive information. Furthermore, limited financial resource makes insiders compare uncertainty of return on/of investment for insider buy with any other alternative investment options. However, in case of insider sell, they can avoid more losses from their own stocks by selling them early before negative information spread in the stock market. Those characteristic differences between insider buy and sell would cause differential trading and disclosing behaviors. The results of empirical analysis are as follows. First, insider sell shows higher daily trading volume and lower annual trading frequency than Insider buy. Second, insider sell have higher disclosure frequencies on Friday than Insider buy. The empirical results raise the problem of insider trading disclosure system in Korea, which allows high discretion to top managers to hide negative information of insider sell. Based on our empirical results, we suggest that revision and supplementation of insider trading disclosure regulation are necessary. This study contributes to academics and regulators as follow. While existing insider trading mainly focused on information effects, this study expands the issue to discriminatory transaction behaviors and disclosure incentives between insider trading transactions of sell and buy. Our study provides empirical evidence of manager’s opportunistic behavior exploiting insider trading disclosure rule in Korea, which allows more discretion in making disclosure timing decision than U.S.

옵션을 이용한 투자 전략

네, 그렇습니다. 현물과 선물의 투자에서는 시세가 상승할까 하락할까 하는 예측에 의한 전략밖에는 세울 수가 없으나 옵션의 경우에는 시세의 상승과 하락은 물론 횡보할 때 수익을 올릴 수 있는 전략도 가능합니다. 또 선물과 옵션을 조합하는 원리를 터득하면 시장의 상황에 따라 보유 포지션을 카멜레온처럼 변화무쌍하게 변화시키면서 대응할 수 있어요.

옵션을 이용한 대표적인 투자전략으로는 단순전략, 헤지전략, 스프레드 전략 등이 있어요. 이들 전략은 비슷한 것 같기도 하고 복잡한 느낌도 들지만 그래프를 그려 살펴보면 아주 규칙적이고 간단한 원리로 이루어져 있는 것을 알 수 있어요.

옵션을 이용한 투자전략은 투자목적에 따라 단순거래, 헤지거래, 스프레드 거래, 콤비네이션 거래 및 차익거래 등 5개의 거래를 발생시키고 있어요.

자료: 최규찬(2006), 선물옵션 투자자가 가장 알고 싶은 101가지

Q2. 단순거래란 뭔가요?

현물투자와 연계하지 않고 단순히 옵션만 거래하는 전략으로서 투기거래라고도 해요. 옵션 자체만의 가격 변화를 이용해 시세차익을 얻는 전략입니다. 위험을 감수하고 큰 수익을 내는 것을 목적으로 하지요. 개인투자자들 대부분은 단순 거래를 하고 있어요.

옵션의 단순전략: 콜옵션매수 콜옵션매도 풋옵션매수 풋옵션매도

Q3. 헤지거래는요?

현물가격의 급변이 예상될 때 현물 가격 변동에 따른 위험을 회피하기 위하여 옵션을 이용할 수 있어요. 현물을 보유하고 있는 투자자는 풋옵션 매수 또는 콜옵션 매도를 하고, 현물을 공매도한 투자자는 콜 옵션 매수 또는 풋옵션 매도를 하면 됩니다. 이렇게 하면 현물 포지션에서 발생하는 손실을 옵션 포지션에서 발생하는 이익으로 상쇄할 수 있지요.

선물 헤지 거래로 주식 위험을 줄이는 법

옵션을 이용한 헤지거래: 보호적 콜과 방어적 풋

Q4. 스프레드거래가 뭔가요?

행사가격이나 만기일이 서로 다른 옵션을 하나는 매수하고 하나는 매도하는 전략입니다.

Q5. 콤비네이션거래는요?

옵션에만 있는 투자전략으로서 동일한 기준물의 옵션을 선택하여 풋옵션과 콜옵션을 동시에 매수하거나 동시에 매도하는 전략입니다. 시세의 선택한 거래 전략 방향이 아니라 시장 가격의 변동성에 기초하여 투자하는 전략입니다.

외환 거래 전략

Exness에서 Forex 거래 전략으로 수익을 창출하는 방법

많은 전략이 매우 다르지만 모든 전략이 적어도 느슨하게 따라야하는 몇 가지 일반적인 규칙이 있습니다. 거래 전략을 세우기 전에 달성하려는 것이 무엇인지 이해해야합니다. 달성하려는 목표가 무엇인지 확실하지 않으면 전략 목표를 적절하게 설정할 수 없습니다. 하지만 이것은 시작에 불과합니다. 실제로 고려해야 할 것이 너무 많으며 실제로 외환 거래 전략을 수익성있게 만드는 것은 상당히 논쟁의 여지가 선택한 거래 전략 있습니다. 수익성있는 외환 거래 전략을 세우는 데 필요한 가장 중요한 사항을 살펴 보겠습니다.

외환 거래 신호가 exness에서 어떻게 작동합니까? -트레이더가 외환 신호를 사용하는 이유

외환 거래 신호가 exness에서 어떻게 작동합니까? -트레이더가 외환 신호를 사용하는 이유

따라서 거래 계좌에 자금을 지원했으며 거래를 할 준비가 된 것입니다. 이제 시장을 분석하고 매력적인 거래 옵션을 찾을 때입니다. 통화 쌍을 조사하는 것은 여가 시간에서 큰 부분을 차지할 수 있으며, 시작했을 때처럼 시장 조사를 잃어버린 것으로 종료하는 것은 드문 일이 아닙니다. 그게 당신이라면 절망하지 마십시오. 당신은 혼자가 아니기 때문에 전문 시장 분석가와 A.I. 프로그래머들은 외환 신호를 만들기 위해 모였습니다. 그러나 그 신호가 좋은가요?

Exness에서 프로 (선, 막대 또는 촛대)처럼 외환 차트를 읽는 방법은 무엇입니까? -예측에 더 적합한 외환 차트

Exness에서 프로 (선, 막대 또는 촛대)처럼 외환 차트를 읽는 방법은 무엇입니까? -예측에 더 적합한 외환 차트

펀더멘털 분석을 사용할 때 거래 기회를 찾기 위해 고군분투하고 있습니까? 뉴스 보도 및 경제 자료는 시장 가격에 강력한 영향을 미칠 수 있지만 때로는 무엇을 거래해야하는지에 대한 명확한 지표를 제공하지 않아 더 많은 조사가 필요합니다. 외환 차트를 확인할 시간입니다! 일부 트레이더는 가격 기록을 이해하기 위해 지표를 사용하는 반면, 다른 트레이더는 상황을 "시선"하고 자신의 결론을 내리는 것을 선호합니다. 어느 쪽이든 기술 분석과 가격 기록의 패턴 인식으로 귀결되며,이 기사의 주제로 이동합니다. 더 많은 것을 보여주는 외환 차트 유형은 무엇입니까? 선, 막대 또는 양초를 사용해야합니까? 거래 스타일에 가장 적합한 옵션을 사용할 수 있도록 이러한 옵션에 대한 간단한 분석은 다음과 같습니다.

BTCUSD/비트코인/단기무역거래전략 가격은 고점과 저점을 재차 낮출지 아니면 높일지 선택의 기로에 서있습니다

BTC USD / 단기무역거래전략 가격은 고점과 저점을 재차 낮출지 아니면 높일지 선택의 기로에 서있습니다.

* 이는 매도 관점자에 있어 재차 매도전략을 진행할수있는 중요한 자리가 됩니다.
* 직전의 1번자리를 재차 상승돌파하여 고점을 높일것인지 아니면 저항받고 재차 하락이 진행될것인지
* 우리는 이러한 파동사이클에서 확률적배팅을 진행할수있습니다.

1.
현재 가격은 재차 고점이 낮아질수있는
2번자리의 가능성이 있는 구간에 위치해있습니다.

이러한 고점이 낮아질수있는 자리에서 하락한다면
재차 저점을 낮추는 3번자리를 연상해볼수있습니다.

2.
단기관점에서 매도전략을 진행유지한다면
매우 짧은손절전략을 진행해야 하며
tp #1 에 도달시 익절 및 본절로 스탑리밋을 이동해야합니다.

손절전략의 경우 직전 고점을 이탈시 손절하거나
직전고점이탈후 -1%정도 좀더 위에 걸어둘수있습니다.

(손절의 경우 본인의 전략에 맞게 대응하시기 바랍니다)

3.
현재 시점에서 가격은 매도시그널의 흐름을 단기적으로 보여주고있으며
확률적 배팅을 가능하게 합니다.

이는 짧은 시그널의 단기무역 거래전략이기에 긴 손절전략은 매우 불리하며
손익비율의 경우 선택한 거래 전략 1:1 의 (TP#1 )자리에 도달시 스탑리밋을 익절이나 본절로 설정하거나

TP #1 에 도달하였을때 1차청산이후 나머지 물량의 선택한 거래 전략 일부는 본절 , 그리고 손절에 걸어두어 리스크를 ZERO 로 만들고 포지션을 보유해갈수도 있습니다.

선택한 거래 전략

송하은

출처=unsplash

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아래는 난센 가이드 "디파이(DeFi, 탈중앙화금융)이란?: 디파이를 시작하기 위해 알아야 할 모든 것(2022)"을 번역·편집한 글입니다.선택한 거래 전략

장점: 코인 가격 하락에도 수동적인 수익 창출 가능함, 프로젝트에 적극적으로 참여할 수 있음

단점: 변동성이 높은 자산을 스테이킹했을 때 잠재적인 위험이 존재함

스테이킹은 코인 보유자가 검증인에게 락업하는 지분증명(PoS) 블록체인에서 시작했습니다.

락업이란 유동성 공급을 한 물량을 특정 기간 동안 잠그는 것을 의미합니다.

지분증명 블록체인에서 악의적인 행위를 하면 자금 일부를 소각하는 등 처벌받기 때문에, 검증인에게 락업한 사람들은 기본적으로 본인의 자산을 위험에 노출시킨다고 볼 수 있습니다.

스테이킹의 또 다른 의미가 있습니다. 오스모시스나 인젝티브 프로토콜 같은 디파이 앱에서는 앱의 스마트계약에 코인을 락업해 독점적인 권한을 얻는 것을 뜻합니다.

여기에는 거버넌스 권리, 프로토콜 수수료, 에어드롭, 프로토콜 개발에 대한 논의에서 보다 적극적인 역할을 할 수 있는 권리가 포함됩니다.

스테이킹은 처음에 코인 매도세를 줄이고 지속적인 인센티브를 보장하기 위한 수단으로 등장했지만 점점 지속 불가능한 모델로 바뀌었습니다.

커브 파이낸스의 VE(Voting Escrow) 모델이 인기를 끌었습니다.

이 모델은 사용자가 1주~4년의 기간 동안 스마트 계약에서 CRV(커브)를 락업하고, 그 대가로 투표권, 거래 수수료, CRV 보상을 얻게 됩니다.

이런 형태의 스테이킹은 투기적 참여를 줄이고 프로토콜의 장기적 성공을 위한 커뮤니티를 만드는 것을 목표로 합니다.

롱테일(주목받지 못하는 다수가 핵심적인 소수보다 더 큰 가치를 창출하는 현상) 자산을 투자해 수동적으로 수익을 얻기는 매우 어렵기 때문에 시가총액이 크지 않은 코인들을 투자할 때는 스테이킹이 좋은 투자 전략이 될 수 있습니다.

스테이킹 보상이 새로 발행되는 코인인 경우, 코인 보유자는 코인 유통 물량 증가로 가격 하락 위험에 노출됩니다.

이때 스테이킹은 인플레이션으로부터 자신의 자산을 보호할 수 있는 방법이 될 수 있습니다.

장점: 자금을 활용하는 보다 더 안전한 방법임

단점: 상대적으로 낮은 수익률. 강세장에서는 기회비용 정도로 활용됨

디파이에서는 거의 모든 코인을 다른 사람에게 선택한 거래 전략 선택한 거래 전략 대출해 줄 수 있습니다. 대출은 위험한 시기에 자금을 가장 안전하고 간단한 방법입니다. 스테이킹과 달리 대출에서 보상 기준이 엄격하며 쉽게 수량화할 수 있습니다.

투자자가 대출하려는 자산의 유형과 금액에 따라 보유 자산을 보관할 수 있는 방법도 상당히 많습니다.

사용자는 WBTC(랩드 비트코인), USDC(US달러코인), ETH(이더리움) 같은 인기 있는 코인을 플랫폼에 빌려주고, 아베나 컴파운드 같은 대출 플랫폼은 변동 수익을 다시 사용자에게 분배합니다.

변동성을 피하고 싶은 사람들을 위해 엘리멘트(Element)나 88mph 같은 고정 수입 플랫폼은 고정 수익을 제공합니다.

어떤 플랫폼은 플래시론 대출이라는 초단기 대출 서비스를 제공합니다. 플래시론 대출은 한 블록체인 네트워크에서 블록 1개가 생성되는 시간 안에 무담보 대출을 실행하는 방식입니다.

디파이에 자금을 예치하려는 투자자들에게 해주고 싶은 조언은 초기 수익률이 실제로 지속 가능할지 여부에 대해 생각해 보라는 것입니다.

단점: 영구적인 손실을 입을 가능성이 높음

탈중앙화거래소는 두 개 이상의 자산을 한곳에 모읍니다.

효율적인 탈중앙화거래소 풀에서 사용자는 슬리피지 문제없이 공정한 시장 가격으로 코인을 거래할 수 있습니다.

슬리피지는 코인을 거래할 때 거래 시 원하는 가격과 실제 체결되는 가격에 차이가 발생하는 현상을 말합니다.

이것이 탈중앙화거래소가 유동성 효율을 최적화 상태로 유지하고 코인 보유자가 다른 사용자들에게 풀을 제공해 그 대가로 거래 수수료의 일부를 보상하는 이유입니다.

이더리움만 보유하고 있는 투자자가 유니스왑의 이더리움-USDC 풀에 유동성을 공급한다고 가정해 봅시다.

대부분의 탈중앙화거래소는 일방적인 유동성 공급을 허용하지 않습니다. 따라서 투자자는 이더리움-USDC 풀에 두 자산을 동일한 금액으로 유동성을 공급해야 합니다.

따라서 유동성 공급을 위해 투자자는 보유하고 있는 이더리움 절반을 USDC로 바꿉니다. 그리고 유동성 공급자는 유동성 공급한 대가를 받게 됩니다.


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