기술적 분석의 단점

마지막 업데이트: 2022년 7월 16일 | 0개 댓글
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기본적 분석과 기술적 분석 모두 알 필요가 있다

기술적 분석의 의미와 이론적 근거, 활용법

기술적 분석은 우리가 흔히 차트분석이라고 부르며 미래의 가격 움직임을 예상할 목적으로 차트를 이용하여 시장의 움직임을 연구하는 것을 말한다. 여기서 중요한 것은 가격 움직임을 '예측'하는 것이 아니라 '예상'한다는 점이다.

예측은 기술적 분석의 단점 미래의 일은 이러할 것이라고 헤아려 짐작하는 것으로 앞으로 발생할 일에 대해 확신하는 것이다. 그러나 예상은 미리 생각해두는 것으로 다양한 가능성을 고려하는 것이다. '지금까지의 움직임이 이러했으니 앞으로 이러할 가능성이 좀 더 높다'정도의 느낌이다. 이런 마인드를 통해 시장의 움직임에 유연하여 대응할 수 있게 만든다.

기술적 분석의 이론적 근거 3가지

1. 시장 움직임은 모든 것을 반영한다.

가장 기본이 되는 토대로 기술적 분석가들은 가격에 영향을 미칠 수 있는 것은 모두 기술적 분석의 단점 실제로 시장 가격에 반영된다고 믿는다. 따라서 '필요한 모든 것은 가격 움직임에 대한 연구이다.'라는 결론이 나온다.

정치, 경제, 사회, 문화 등 어떤 분야를 막론하고 가격에 영향을 주며 이는 수요와 공급 간의 변화를 일으킨다. 그리고 이러한 변화의 양상이 드러나는 것이 차트이다. 차트는 그 자체가 시장의 가격 변화를 유발하는 것이 아니다. 그것의 그저 시장의 심리를 반영할 뿐이다.

2. 가격 움직임은 추세를 이룬다.

추세란 개념은 기술적 분석에 있어서 필수적이다. 이 전제를 바탕으로 하지 않으면 기술적 분석을 하는 의미가 없다. '가격 움직임은 추세를 이룬다'는 전제로부터 '움직이는 추세는 추세를 역행하기보다 현재의 추세를 계속 유지하려는 경향이 있다'라는 결론이 추론된다. 이는 뉴턴의 제1법칙(관성의 법칙)을 차용한 것으로 반대되는 힘, 즉 추세전환의 신호가 나오기 전까지는 현존하는 추세에 편승하는 것이 좋다는 이론적 근거가 된다.

시장 움직임 연구의 상당 부분은 인간심리 연구와 관련이 있다. 어느 시대를 막론하고 시장에서 거래를 하는 주체는 인간이고 인간의 본성은 그렇게 쉽게 변하지 않는다. 차트에 표시되는 모든 움직임은 거래 당사자인 인간의 심리가 반영된 것이고 따라서 매번 그 양상이 반복된다.

기술적 분석의 활용

앞에서 기술적 분석의 3가지 전제를 설명했다. 이를 자세히 살피면 이를 활용한 방법은 쉽게 얻을 수 있다.

첫째, 시장움직임은 모든 것을 반영하므로 가격 자체가 객관적인 기준이 된다. 뉴스에 대한 해석은 가격 움직임에 따라 같은 사안도 다르게 해석된다. 가격이 변하면 급히 만들어낸 이유들이 그 뒤를 따르게 된다. 그러니 오로지 가격 움직임에 집중하기만 하면 된다.

둘째, 가격 움직임은 추세를 형성하므로 추세가 만들어졌을 때 추세대로 따라가기만 하면 된다. 사실 가장 높은 투자수익은 추세와 함께했을 때 발생한다.

셋째, 역사는 반복되므로 과거 가격 움직임을 연구하면 앞으로의 움직임에 대한 힌트를 얻을 수 있다. 시대와 시장환경의 변화에 따라 같을 수는 없겠지만 투자에 큰 도움이 될 것은 분명하다.

기술적 분석은 가격 자체만을 기준으로 함으로 간단하고 누구나 쉽게 접근할 수 있는 방법이다. 그러나 차트를 보고 해석하는 능력은 개인의 학습 정도와 경험에 따라 천차만별일 것이다. 무엇보다 차트를 통해 투자자들의 심리상태를 파악할 수 있어야만 진정한 분석이 될 수 있을 것이다.

[기술적 분석_개론] 주식 투자. 가치투자. 주가 분석. 가치분석. 기술적 분석, 그리고 기술적 분석의 공부 방법. 기초부터 시작하는 기술적 분석의 이해

우리가 사용하는 용어와 가치분석 및 기술적 분석의 의미 등에 대해 공부하고, 소화하여 소개 해 드려 볼 수 있도록 하겠습니다.

모든 내용은 각종 자료와 저 시크릿이 이해한 것을 합이므로,

기존 시장에서 제시되고 있는 내용과 이론 등과는 차이점이 있을 수 있습니다.

그럼 기술적 분석 그 여섯번째 이야기 기술적 분석 개론을 시작 해 보도록 하겠습니다.

주가 분석을 잘 하려면.

주가 분석을 잘 하는 것과 관련이 있을까?? 라는 생각을 하지만

가치 분석이 무엇인지 기술적 분석이 무엇인지

그리고 누가 왜 이렇게 용어를 나누어 사용하고, 그 의미는 무엇인지 알 필요가 있다고 생각합니다.

용어와 의미를 안다는 것은 많은 이론과 대화에서 이해를 질을 높일 수 있는 방법이라고 생각합니다.

주가의 본질은 산술적으로 계산된 합이라고 생각합니다.

예를 들면, 배당이나 시중 이자율, 그리고 물가 등등이 혼합으로 계산된 수치

(기업의 주식수, 매출, 이익 등 수치화된 내용의 계산)

그러나 이러한 적정주가를 안다고 할 지라도 주가는 매일 매분 단위로 변화합니다.

결국 주가는 본질가치를 찾아 간다고 하지만 투자를 통한 수익을 발생 시키기 위해서는 미래 가치도 알아야 함을 우리는 이해해야 한다고 생각합니다.

봉패턴을 공부한 적이 있습니다.

간단한 내용이더라도 더욱 가치있게 사용해야 한다 생각합니다.

기술적 분석 선택 이유

가치 분석 후 주가는 그 본질 가치를 찾아 간다고 합니다.

그럼 미래가치는 어떻게 산출 할 수 있을까요??(예를 들면 비트코인에는 어떤 가치가 있을까요??)

미래가치는 산출되지 않으며, 여러 시장 상황과 주가의 흐름, 사람들의 심리, 의도적 개입(욕심) 등에 의해 예측 된다고 생각합니다.

기관투자자들과는 달리 기업의 영업정보 및 재무기록 등에 대해 상세 하지 않을 뿐더러

공개된 기관의 리포트도 그들의 시각으로 정제 된(혹은 어떤 주가 흐름을 주도 하기 위한) 자료를 보게 될 수 밖에 없습니다.

그렇기 때문에 우리 개인 투자자들은 태생적으로 자유롭게 확인 할 수 있는 주식 차트를 이용한 기술적 분석을 택할 수 밖에 없는 상화이 예나 지금이나 변함이 없습니다.

(외국인, 기관, 개인투자자 중 정보가 가장 늦으며 자본이 가장 적은 개인 투자자들은 항상 불리 합니다.)

기술적 분석 공부는 어떻게 해야 하며, 그 공부 방법은 무엇이 있나,

금융시장에서의 개인 고수는 존재하지 않는다고 생각합니다.

그래서 우리 주린이 초보들의 기술적 분석의 단점 주머니를 호시탐탐 노리고 있는 각종 리딩방과 무료 수익을 전제로 한 투자방에는 절대로 출입을 삼가해야 합니다.

우리 주린이 초보들에게 호의적으로 기술적 분석을 가르쳐 주는 개인 혹은 개인단체는 존재하지 않는다고 봐도 무방할 것입니다.

고로, 기술적 분석 공부는 스스로 할 수 밖에 없습니다.

전통적(교과서적) 방식으로 패턴분석법, 추세분석법, 가격분석법이 있습니다.

그리고 추가 적으로 심리분석법 그리고 비율분석법이 있습니다.

랜딜마크 이론이라고 기관이 분석한 종목이 원숭이가 다트로 찍은 종목 대비 수익이 낮다. 그래서 기술적 분석으로 본질 가치를 확인 한다는 것은 무의미 하다라는 '무용론'이 있습니다.

그렇다 할 지라도 우리 개인투자자들은 기술적 분석법을 습득하여 최소한 과거의 패턴과 경험을 습득하는 일은 게을리 해서는 안된다고 생각합니다.

주식투자 기본적 분석 vs 기술적 분석

블로그 이미지

오늘은 주식투자 기본적 분석 방법과 기술적 분석 방법에 대해 알아보려고 합니다. 주식투자를 하시는 분들이 종목을 분석하고 매수를 판단하는데 가장 고민이 되는 기본적 분석과 기술적 분석에 대해 알아보려고 합니다.

주식차트 그림

주식투자의 방법은 2가지로 구분됩니다

워낙에 종목에 대한 기본적 분석과 기술적 분석이 방대한 내용으로 분석을 하기 때문에 오늘 모든 것을 이야기 할 수는 없지만 큰 틀에서의 기본적 분석과 기술적 분석의 특징과 방법에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

'기본적 분석 VS. 기술적 분석'

가장 먼저 기본적 분석과 기술적 분석의 간단한 개념을 알아보도록 하겠습니다. 대개 주식투자를 하는 분들은 이 두 가지 방법 중에서 하나의 방식을 통해서 종목 분석을 하거나 두 가지 모두를 이용해서 분석을 합니다. 다만 어느쪽이든 본인이 더 중점을 두는 분석방법이 존재하죠.

그리고 기본적 분석만 쓰는 투자자와 기술적 분석만을 이용하는 투자자는 서로의 투자방법을 깎아내리기도 합니다. 그럼 각각에 대해 하나씩 알아보겠습니다.

1. 기본적 분석

먼저 기본적 분석은 기업이 가지고 있는 실적이나 기술, 성장성 등의 요소를 기준으로 기업의 가치를 판단하는 방법입니다. 이렇게 판단하기 위해서는 기업의 재무제표를 볼 줄 아는 눈이 필요하죠.

재무제표에서 나타나는 정량적인 요소들뿐만 아니라 경영자, 기술, 제품, 생산능력 등에 대한 부분까지도 기본적 분석의 영역에 들어갑니다. 기업의 근본적인 경쟁력을 보여주는 부분은 모두 기본적 분석의 영역으로 볼 수 있죠.

2. 기술적 분석

다음으로 기술적 분석입니다. 기술적 분석은 실제 기업의 가치보다는 해당 종목의 주가차트를 통해서 나타나는 부분을 분석하는 것입니다. 기술적 분석에는 단순히 주가 뿐만 아니라 거래량, 거래원, 이동평균선 등 차트와 거래에 관련된 모든 것들을 분석하는 것입니다.

차트는 거래가 이루어지는 동안의 모든 과정을 담고있기 때문에 해당 종목의 수요와 공급을 기반으로 한 정보들을 파악할 수 있습니다. 워낙에 기술적 분석도 그 정도가 깊어지다보니 차트의 패턴마다 의미를 부여하기도 합니다.

다만 기술적 분석 역시 너무나 기술적 분석의 단점 기술적 분석의 단점 많은 정보들을 고려해야하고 예상치 못한 변수들에 의해서 주가 흐름이 나타나기도 하기 때문에 완벽한 분석은 쉽지 않죠.

주식차트 그림 2번째

기본적 분석과 기술적 분석 모두 알 필요가 있다

'기본적 분석 방법'

그럼 기본적 분석 방법에 대해서 간단히 알아보겠습니다. 기본적 분석에 많이 쓰이는 지표들이 몇 가지 존재하는데 가장 많이 쓰이는 내용은 PER과 PBR이 아닐까 싶습니다.

1. PER

PER(Price-Earning Ratio)은 '주가수익비율' 이라고도 불리며 기업의 주가를 순이익으로 나눈 값입니다. 간단히 말해서 기업의 주가가 연간 순이익 대비 몇 배의 가치로 거래가 되고 있는지를 표현해줍니다.

예를 들어 PER이 10인 기업이라면 순이익의 10배가 그 기업의 시가총액이고 10년간 이익을 모으면 해당기업을 살 수 있는 것이죠. 수식으로는 간단히 아래와 같이 표현됩니다.

• PER = 주가 / 주당순이익(EPS) = 시가총액 / 순이익

2. PBR

다음으로 볼 개념은 PBR입니다. PBR(Price to Book-value Ratio)은 '주가순자산비율' 이라고도 불리며 주가를 주당순자산가치로 나눈 값입니다. 간단히 말하면 기업의 주가가 기업의 순자산 가치 대비 몇 배로 거래되고 있는지를 보여주는 지표죠.

예를 들어 PBR이 1인 기업이라면 기업의 순자산 가치가 기업의 시가총액과 동일한 것이고, 이는 기업이 보유중인 모든 자산을 팔면 해당 기업을 살 수 있다는 말이죠. 수식으로는 아래와 같이 표현됩니다.

• PBR = 주가 기술적 분석의 단점 / 주당순자산가치(BPS)
= 시가총액 / 순자산

기본적 분석요소인 per,pbr,roe 관계

기본적 분석의 핵심요소들

'기술적 분석 방법'

다음으로 기술적 분석 방법에 대해 알아보겠습니다. 기술적 분석도 차트와 수급 등 다양한 정보를 바탕으로 분석을 하는데 그 중에서 가장 대표적인 이동평균선과 거래량에 대해 알아보겠습니다.

1. 이동평균선

먼저 이동평균선을 알아보겠습니다. 이동평균선은 차트에서 기술적 분석의 단점 주가의 평균값을 이어서 선으로 만든 것입니다. 이동평균선은 평균을 내는 주가의 수에 따라서 10일선, 20일선, 40일선 등으로 표현이 됩니다.

예를 들어 일봉차트 10개의 평균값을 이어서 차트를 만든 것이 10일 이동평균선인 것이죠. 이동평균선은 많은 기술적 분석 투자자들이 참고하는 지표이기 때문에 그 흐름이 실제 주가의 흐름에 꽤 영향을 줍니다. 많은 사람들이 거래에 참고하는 지표는 실제로 주가의 흐름을 만들어내죠.
(참조 : 이동평균선 상세 내용 알아보기)

코스피 지수 사진

주식차트는 많은 정보를 담고 있다

2. 거래량

다음으로 볼 내용은 거래량입니다. 거래량은 해당 종목이 정해진 기간동안 거래된 양을 표현한 차트입니다. 일봉차트에서는 하루동안의 거래량을 주봉차트는 1주일 동안의 거래량을 차트로 만든 것이죠.

거래량은 생각보다 기술적 분석에서 중요한 지표로 거래량이 크다는 것은 시장에서 수요와 공급이 컸다는 것을 의미하기 때문에 주가차트와 함께 반드시 같이 봐야하는 요소죠. 간혹 기술적 분석 투자자들 중에서 거래량만을 보고 거래를 하시는 분들도 있습니다.
(참조 : 주식 거래량 보는 법 알아보기)

지금까지 주식투자 시에, 종목을 분석하는 기본적 분석과 기술적 분석에 대한 내용을 알아보았습니다. 본인에게 맞는 주식 거래 스타일을 찾으시길 바라며 이상으로 포스팅을 마치겠습니다. 감사합니다.

인생은 쿼카처럼

2020년 삼성전자 주가 일봉 차트

개념

- 주식의 내재가치와는 관계없이 주가 흐름 또는 거래량 등을 도표화 (기술적 분석가들은 도표를 중시하여, 스스로 차티스트 Chartist라고도 함)
- 과거의 일정한 패턴이나 추세를 알아내고, 이 패턴을 이용하여 주가변동을 예측
- 주식의 선택은 물론 매매의 시기를 판단하는 기법

장점

- 주가와 거래량에 모든 정보가 반영된다는 가정에 바탕을 둠
- 주가변동의 패턴을 관찰하여 그 변동을 미리 예측
- 차트(Chart)를 통하여 누구나 쉽고 짧은 시간에 이해
- 한꺼번에 여러 주식의 가격 변동 상황을 분석 예측할 수 있음

단점

- 과거 주가변동의 패턴이 미래에 그대로 반복되지는 않음
- 차트 해석이 분석자에 따라 다르며, 추세의 기간을 명확하게 구분하지 않음
- 과거 주가의 동일한 양상을 놓고 해석이 가각 다를 수 있음
- 주가변동이 주식의 수급이 아닌 다른 요인으로 발생된 경우에는 설명이 어려움
- 시장의 변동에만 집착하며, 시장의 변화 요인을 정확히 분석할 수 없음
- 이론적인 검증이 어려움

추세분석

- 주가는 상당기간 동일한 방향성을 지속하려는 경향이 있다는 특성을 이용
- 추세순응전략(Trend Following)
- 역 추세순응전략(Counter-Trend Following)

패턴분석

- 반전형 : 헤드앤숄더형(Head and Shoulder), 이중삼중 천정(바닥)형, 원형반전형, V자 패턴형 등
- 지속형 : 삼각형, 이등변삼각형, 깃발형, 패넌트형, 쐐기형, 직사각형 등
- 기 타 : 확대형, 다이아몬드형, 갭(보통갭, 돌파갭, 급진갭, 소멸갭, 섬꼴반전갭)

- 과거의 성향 추세가 앞으로도 반복될 가능성이 있음을 통계적으로 수치화하여 주가를 예측하는 기법

- 매매 타이밍을 결정하는 것이 투자심리이고, 심리는 경제나 경기동향, 자금사정, 수급관계, 기타 여건 및 투자자들의 정보 차이 등 다양한 요소의 영향을 받음

기술적 분석이란?

주식시장 가격은 기대를 반영하면서 추세(Trend)와 패턴(Pattern)을 형성하게 되는데 가격 데이터(시가, 고가, 저가, 거래량 등)와 기간 데이터의 분석을 통한 시장심리를 이용하여 미래 주가를 예측한다. 미래에 대한 완벽한 예측을 가져오진 않는다. 하지만 투자자가 장기간에 걸쳐 주가를 예측할 수 있게 돕는다. 차트를 보면서 주가 패턴에 대한 해석을 통해 성공적 투자를 하는 요인이 된다.

-가격 데이터: 시가(open), 고가(high), 저가(low), 종가(close), 거래량(volume) 등
-기간 데이터: 시간(1분, 5분, 10분, 15분, 30분 또는 시간), 일별, 주별 또는 월별 데이터와 지난 몇 시간이나 수년간 테이터

주식의 시세 변동매수 세력과 매도 세력에 근거한 거래시점의 수요와 공급에 따라 결정되며, 수요와 공급의 변화는 가격 형성을 통하여 차트 상에 나타난다는 것이다. 시세의 움직임은 일정한 추세를 형성하면서 진행하는 경향이 있으며 시세가 지금까지 진행했던 추세의 방향을 바꿀 때반드시 특수한 모형(Pattern)을 형성하는 속성을 가진다. 이러한 속성을 이용한 차트 분석을 통해 가격 추세를 추정하고 추세의 방향 전환을 파악하는 것이 차트 분석의 핵심이다.

02. 기술적 분석의 전제

(1) 시장가격은 모든 요소를 반영하고 있다.

기술적 분석은 시장이 수요 공급의 요인을 신속히 반영하고 있으며 수요 공급의 변화는 즉각적으로 시장가격에 영향을 준다. 수요와 공급 변화가 신속히 가격에 반영되기 때문에 가격의 분석만을 통하여서도 시장의 모든 정보를 효율적으로 파악하여 미래 가격동향을 예측 할 수 있다는 것이다.

(2) 가격은 추세에 따라 움직인다.

가격은 형성된 추세가 전환 될 때까지 지속되므로 추세에 따라 거래를 할 경우 성공적인 거래가 가능하다는 인식을 가진다. 따라서 추세의 올바른 파악을 목적으로 하고 있다. 가격이 추세에 따라 움직이지 않는다면 기술적 분석 자체가 무의미해 진다.

(3) 시장의 움직임은 반복된다.

오랜 기술적 분석을 통해서 밝혀진 주요 차트 유형은 시장의 심리 상태를 잘 반영하므로 차트 유형의 파악으로 시장 가격 동향을 포착 할 수 있다는 것이다. 대표적으로 가격 추세 전환의 주요 신호인 "머리 어깨형(Head And Shoulders)"의 형태는 가격변동 예측의 결정적 단서로써 사용되고 있다. 패턴분석에서 가장 대표적인 추세 전환형 패턴으로 상승추세에서 발생하며 머리(Head)와 왼쪽, 오른쪽 어깨(Shoulders)의 모양을 나타내며 이 패턴 이후 상승추세에서 하락 추세로 전환된다.

03. 기술적 분석의특성

기술적 분석은 주관성이 강한 특성을 갖고 있다. 투자자 기술적 분석의 단점 마다 각기 다른 기술적 분석 지표를 사용하여 주관적인 해석을 가지고 주식시장에 대응하게 된다. 이렇다 할 정답 없이 투자자 나름의 해석으로 진행 되기 때문에 경험, 기술 습득정도에 따라 그 결과가 달라진다.

장기적으로 이미 지난 종목에 이동평균을 대입하여 분석하여 보면 정확해 보이기도 하지만 실제 골든크로스 때 매수하는 이동평균 돌파 기법을 사용하여 매매하면 매수하자마자 조정 받으면서 가격이 떨어지거나 데드크로스 때 매도하면 가격이 다시 오르는 경우를 흔히 경험할 수 있다. 대부분의 기술적 지표는 시간이 지나야 확인할 수 있는 후생성의 성질을 갖고 있다. 몇 가지 모멘텀화 시킨 선행성 지표가 있기는 하지만 이는 괴리(Divergence) 기술적 분석의 단점 등의 주관적인 방법론으로 접근하기 때문에 사실상 그 선행적인 부분에 의문을 갖게 된다.

기술적 분석을 통해 적절한 진입 지점의 시기(timing)를 판단하고, 수요(지지)와 공급(저항)의 수준뿐만 아니라 돌파(breakout)를 인지하는 데 도움을 준다. 저항 위로 돌파를 기다리거나 지지 수준 근처에서 매수하는 것으로 수익을 향상시킬 수 있는 것이다.하지만 지식의 습득 없이 변화의 원리를 이해하지 못하고 단순한 판단을 내릴경우 실패하는 투자를 하게 된다. 기술적 분석은 얼마만큼 유연하고 숙련되게 사용 하는냐에 따라 성패가 갈린다.

현대 기술적 분석은 주가가 방향을 잡으면 그 추세가 반대 방향으로 바뀌는 신호가 나타날 때까지는 원래 방향을 유지하고 주기적으로 추세에 의해 영향을 받는다는 것을 기본 내용으로 하는 "다우 이론(Dow Theory), 1880년 "을 기초로 한다.


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