마진과 레버리지

마지막 업데이트: 2022년 4월 5일 | 0개 댓글
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이 기사는 2018년 01월 17일 10:17 더벨 유료페이지에 표출된 기사입니다.

경기남부경찰청이 가상화폐거래소 코인원에 대해 도박혐의를 두고 수사를 진행하는 것과 관련 논란이 일고 있다.

코인원은 다른 가상화폐거래소도 함께 제공하는 서비스라며 억울하다는 입장이다. 금융계도 마진 거래를 도박으로 보는 것은 지나치다는 입장이다. 증권이나 선물 거래도 마진거래는 허용되기 때문이다. 다만 금융회사가 아닌 전자상거래업체가 마진거래 서비스를 제공한 것을 불법으로 볼 여지는 있다. 이 경우엔 도박혐의가 아닌 마진거래 불법 제공에 대한 처벌이 가능하다.

실효성과 형평성 문제도 제기된다. 국내 가상화폐 거래소 가운데 코인원 외에 빗썸 코빗 등도 비슷한 서비스를 제공한다. 해외 거래소는 한국 거래소보다 훨씬 단위가 큰 100배 레버리지까지 제공하는 경우도 있다.

17일 업계에 따르면 경기남부경찰청은 가상화폐 거래소 코인원의 '마진거래' 서비스를 놓고 도박혐의로 수사를 진행하고 있다. 지난해연말 정부의 가상화폐 규제 움직임과 함께 경찰 조사가 진행됐으며 이와 별도로 국세청의 강도높은 세무조사도 진행되고 있다.

코인원 측은 마진거래가 코인원만 해왔던 서비스가 아닌데에다 도박으로 볼 뚜렷한 근거는 제시하지 않고 무턱대고 수사가 진행돼 억울하다는 입장이다. 코인원 관계자는 "경찰 쪽에선 도박에 무슨 근거가 필요하냐는 반응"이라며 "합리적으로 반박해봤지만 '그래서 코인원이 은행이나 증권사는 아니지 않냐'는 대답만 돌아왔다"고 전했다.

이슈가 된 코인원의 마진 거래는 레버리지 거래와 같은 의미다. 코인 가치 상승에 배팅해 최대 4배까지 레버리지 수익을 노리는 방식이다. 이 과정에서 투자자는 돈을 추가로 빌린 셈 치고 투자 원금을 불려 코인을 공매수하고, 이후 가치가 상승해 수익을 실현하려 할 때는 공매도를 통해 포지션을 청산하는 식으로 진행된다.

예를 들어 실제 투자금이 100이라고 할 때 2배 레버리지를 노린다면 100만큼은 빌려 총 200을 투자하게 되며 이후 투자한 코인 가치가 50% 상승해 300이 됐다면, 그 중 빌렸던 100만큼을 갚고 투자 이익분 100을 모두 얻게 된다. 수수료 등을 감안해야 하지만 투자 원금을 제하고 가치 상승분(50)의 2배의 이익을 취할 수 있다.

이같은 레버리지 투자는 주식이나 선물 옵션 거래에서도 흔히 쓰이는 기법이다. 증권사에서 신용거래로 일정 자금을 빌리거나 3일 결제되는 기한 동안 미수 결제로 보유현금보다 더 많은 주식을 투자할 수 있는 서비스를 제공한다.

경찰 측은 코인원이 마진거래로 도박을 할 환경을 제공했다는 점을 내세우고 있다.

코인원 관계자는 "경찰 측에선 마진거래에 레버리지와 신용공여 개념이 포함되다보니 도박으로 생각해볼 수 있겠다고 한듯하나 그에 대한 우리측 법률검토 의견서를 제출했다"고 말했다.

마진거래의 도박 여부에 관해선 의견이 엇갈리고 있지만 '마진거래=도박'이라는 공식을 단정하기는 어렵다는 의견이 우세하다. 금융업계 관계자는 "레버리지 수익을 노리는 형태의 마진거래 자체를 도박으로 볼 수는 없지만 금융기관이 아닌 곳에서 했다면 현행법 위반 소지는 있다"며 "마진거래를 도박으로 본다면 금융기관에서도 도박을 하고 있다는 논리로 귀결된다"고 말했다.

코인원은 가상화폐의 수요자와 공급자를 매칭해주는 플랫폼 사업자이며 전자상거래업체로 등록돼 있다. 단순히 마진거래를 도박으로 몰고 갈 문제가 아니라 플랫폼 사업체에서 제공해서는 안되는 서비스를 했다고 볼 수 있다. 때문에 처벌도 도박에 준한 처벌이 아닌 마진거래 자체에 상응한 처벌을 받아야 한다는 뜻이다.

마진거래는 코인원만 운영했던 서비스는 아니다. 빗썸이 가장 먼저 시작한 후 지난해 6월까지 진행했으며 코빗도 잠시 서비스를 운영하기도 했다. 대부분 비슷한 방식으로 운영됐으며 기존 매수 매도 거래와 동일한 수수료가 적용됐다.

코인원은 마진과 레버리지 2016년 12월부터 지난해까지 약 1년간 운영하다가 지난해 말 경찰 수사가 들어오면서 전면 중단한 상태다. 코인원 관계자는 "지난해 9월 정부에서 가상화폐 투자 과열에 대한 우려로 조금씩 얘기를 꺼내면서 중단얘기가 나오기 시작했다"며 마진거래 종료 후 전체 거래량에 별다른 변동이 없었던 것으로 봐 마진거래 규모가 미미했던 것으로 보인다"고 말했다.

한편 국내 거래소들은 마진거래가 중단됐지만 해외 거래소들은 여전히 진행 중이다. 비트맥스는 최대 100배까지 마진거래가 가능하다.

"1000배 레버리지 가능"…'코린이' 유혹하는 거래소

암호화폐 파생거래로 ‘클릭 한 번에 평생 먹고살 수익을 냈다’는 한 20대 여성의 유튜브 영상 내용이다. 이 여성이 추천하는 것은 증거금의 1000배에 달하는 금액까지 투자를 허용하는 레버리지 거래다. 1주일 만에 조회수 50만 회를 넘었다. 그는 “다른 선물 거래소보다 훨씬 높은 비율의 레버리지 거래가 허용되는 A거래소를 이용하라”고 추천했다.

높은 비율의 레버리지 거래가 가능하다는 점을 내세워 투자자를 끌어모으는 암호화폐거래소가 늘어나고 있다. 지난 4월 영업을 시작한 국내 A거래소는 최대 1000배, 지난해 12월 한국 영업을 시작한 일본계 B거래소는 888배까지 가능하다고 홍보하고 있다.

레버리지 거래는 암호화폐 가격이 오를지, 내릴지에 베팅해 방향이 맞으면 대규모 수익을 내도록 설계된 거래 방식이다. 기대수익이 높은 만큼 위험성도 크다. 증거금 100만원으로 1000배 레버리지 거래를 선택해 비트코인 가격 상승에 베팅할 경우 가격 방향이 맞으면 0.1% 상승 시 100만원의 수익을 낼 수 있다. 반대로 0.1% 떨어지면 바로 증거금 전액을 잃게 되는 마진콜이 발생한다.

문제는 이 같은 암호화폐 파생상품이 법적 테두리를 벗어나 있어 투자자들이 보호받기 어렵다는 점이다. 주식, 펀드와 달리 자본시장법을 적용받지 않기 때문이다. 김경환 법무법인 민후 변호사는 “금융시장에서 선물 같은 파생상품을 판매하려면 자본시장법에 따라 금융감독원의 인가를 받아야 한다”며 “비트코인 같은 가상자산엔 아직 자본시장법이 적용되지 않는다”고 설명했다.

암호화폐거래소 등록을 추진하는 금융정보분석원에서도 선물 거래에 관한 규제 방안은 내놓지 않고 있다. 지난 4월 특정 금융거래정보의 보고 및 이용에 관한 법률(특금법)이 시행되면서 금융위원회는 거래소의 적격성을 검사해 등록하고 있다. 금융정보분석원 관계자는 “특금법은 가상자산을 이용한 자금세탁을 방지하는 법일 뿐 가상자산 시장을 제도화하는 법은 아니다”며 “파생상품에 관한 규정은 없다”고 설명했다.

레버리지 거래를 허용하는 거래소의 위법성을 둘러싼 논란도 계속되고 있다. 국내 암호화폐거래소 코인원은 금융당국의 허가를 받지 않은 채 마진거래 서비스를 제공해 2017~2018년 도박개장죄, 대부업법 위반 등의 혐의로 수사를 받았다. 지난 3월 검찰이 무혐의 처분을 내렸지만 여전히 논란의 불씨가 남아 있다. 한상준 법무법인 대건 변호사는 “증거금의 네 배까지 마진거래를 허용한 코인원도 도박개장죄로 논란이 됐는데 1000배 레버리지는 논란의 소지가 훨씬 크다”며 “도박개장으로 인정될 가능성을 배제할 수 없다”고 설명했다.

최예린 기자 [email protected]

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피터 틸, 탈중앙화 암호화폐 거래소 설립…

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마진으로 투자 금액 늘리기

온라인 트레이딩은 투자자가 그 어느 때보다 많은 통화쌍과 자산을 거래할 수 있다는 점에서 특별합니다. 더 중요한 것은 마진 거래 도입 덕분에 이러한 유연한 투자가 더 가치를 발휘할 수 있게 되었다는 점입니다. 그렇다면 마진 거래란 무엇일까요?

마진 거래는 브로커로부터 돈을 빌려 보유한 금액 이상으로 투자하는 것을 말합니다. 예를 들어, $100.00 주식을 매수하기 위한 브로커의 증거금률이 10%(1:10 레버리지와 동일)라고 하면 주식을 보유하는 데 $100.00를 쓸 필요 없이 $10.00의 증거금만 있으면 된다는 것입니다.

금융시장에 국한시키지 말고 마진에 대해 생각해 보면, 당신이 10층 오피스 빌딩에서 자동판매기를 운영하고 있다고 가정해 봅니다. 당신이 소유한 자동판매기는 1층에 설치되어 있으며 이곳에서 고객에게 서비스를 제공합니다. 이 때 자동판매기 업체가 당신이 소유한 자동판매기를 담보로 추가로 9대의 자동판매기를 구입할 돈을 대출해 줄 수 있다고 상상해 보십시오.

이 제안의 멋진 점은 이제 보유한 자동판매기를 담보(증거금)로 사용해 각층마다 자동판매기를 운영할 수 있다는 것입니다. 자동판매기 추가로 더 큰 수익을 올릴 수 있는 반면, 잠재 고객이 자동판매기에서 상품을 구입하지 않으면 리스크가 커지게 됩니다.

쉽게 말해 마진은 투자금의 일부만으로 더 큰 금액을 쓸 수 있는 능력을 말합니다.

적은 비용만으로 더 큰 기회 포착

마진 거래가 무엇인지 이해했으니 이제 또 다른 핵심 용어인 레버리지를 설명할 차례입니다. 레버리지는 거래 개시를 위해 필요한 증거금 비율입니다. FXTM에서 레버리지는 1:10부터 1:1000까지 지원됩니다*.

포지션 개시에 필요한 증거금은 자산 가격을 해당 레버리지로 나누면 구할 수 있습니다. 주식 거래에 관심이 있는 투자자를 위한 FXTM 주식 계좌는 1:10의 고정 레버리지를 지원하므로, $100.00를 투자하면 $1000.00($100.00*10) 상당의 주식을 매수할 수 있습니다.*

마진을 통한 수익 증대 방법

마진 거래는 유리할 수도 불리할 수도 있습니다. 마진 거래를 효과적으로 활용하려면 마진 사용의 장점과 리스크를 이해하는 것이 중요합니다. 레버리지가 실제 어떤 작용을 하는지 다음 예를 통해 알아보겠습니다.

투자금 $1000.00와 1:100 레버리지를 마진과 레버리지 사용하는 외환 투자자는 $100,000.00 상당의 통화쌍을 매매해 수익을 낼 수 있습니다. 이 경우 적은 가격 등락폭에도 상당한 수익을 낼 수 있어 트레이더에게 크게 유리합니다. 마진 거래의 단점은 높은 레버러지를 사용할 경우 불리하게 작용할 수도 있다는 것입니다. 또한 포지션이 원하는 방향으로 움직이지 않을 경우 레버리지로 인해 손실 폭이 커집니다.

또한 이미 투자 분산을 완료했고 하방 리스크로부터 계좌를 보호하고자 할 경우에는 마진을 사용해 반대 방향 포지션을 설정하여 시장이 포트에 불리한 방향으로 움직일 때 손실 확대 가능성을 줄일 수 있습니다.

고려해야 할 중요 마진 개념

마진 거래를 하면 보유 금액보다 훨씬 큰 금액의 포지션을 설정할 수 있습니다. 사용 가능 레버리지가 1:50 (2% 마진)이라면, $100.00의 투자금만으로 매수 한도가 $5,000.00로 늘어납니다. 나머지 98%는 브로커로부터 빌린 것입니다. 증거금(거래 개시에 필요한 금액)은 투자 자산의 가격 하락에 대비한 보증금입니다.

가격 움직임에 따라서는 레버러지 없는 포지션 대비 수익폭 또는 손실폭이 더 커질 수 있습니다. 하지만 마진 거래를 사용할 때는 "마진콜" 때문에 계좌 잔고를 수시로 확인하는 것이 중요합니다. 마진콜은 계좌 잔고가 오픈 포지션의 손실을 커버할 수 없을 경우 발생합니다. 이 상황이 발생하면 브로커가 마진콜을 발신합니다. 이 경우 추가 금액을 계좌에 입금하여 오픈 포지션의 손실을 커버하지 않으면 오픈 포지션의 일부 또는 전체가 시장가로 청산됩니다.

*본 기사에 언급된 레버리지와 증거금률은 EU와 영국 이외 지역에 거주하는 FXTM 고객에게만 적용 가능합니다. 자세한 내용을 확인하려면 공식 사이트로 이동하십시오.

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마진과 레버리지

「격리마진과 교차마진의 차이」

레버리지 사용에 앞서 마진 유형의 차이를 알고 있어야 한다. 격리마진(Isolated)과 교차마진(Cross)의 차이는 마진콜 시 격리마진은 포지션만 삭제되고 잔고는 유지되나, 교차마진은 포지션과 잔고 모두 없어진다. 안전을 위해서는 격리마진을 선택하자.

Margin Type 잔고 포지션
격리마진(Isolated) 유지 삭제
교차마진(Cross) 삭제 삭제

「레버리지의 이해」

레버리지는 돈을 빌리는 것이라고 생각하면 된다. 만약 나에게 잔고가 있고, 1배의 레버리지를 사용한다면 1만원의 금액만큼만 매수할 수 있다. 하지만 10배의 레버리지를 사용하면 10만원, 100배의 레버리지를 사용하면 100만원만큼 매수가 가능하다.

Leverage 잔고 롱 포지션
1배 1만원 1만원
10배 1만원 10만원
100배
1만원 100만원

만약 10배의 레버리지를 사용해서 10만원만큼 매수를 했을 때, 상승과 하락에 따른 변화를 살펴보자. 내가 보유한 돈(잔고)은 1만원이지만 10배의 레버리지를 사용했기에 10만원의 포지션을 유지할 수 있다. 운이 좋아서 2배(100%) 상승했다면 나의 포지션은 10만원에서 20만원이 된다. 그러나 운이 없어 하락하게 되었을 때 10%하락하게 되면 나의 포지션이 10만원에서 9만원이되어 손실금액은 1만원이 된다. 이때 손실금액이 잔고를 넘어가게 되므로 10% 하락하면 자동으로 강제청산(Margin Call)이 된다.

Leverage 잔고 롱 포지션 이득 및 손실금액
레버리지 10배 1만원 10만원
100% 상승 1만원 20만원 10만원
10% 하락 1만원 9만원 -1만원

이렇게 하락할 경우 포지션 유지를 위해서는 청산가격을 낮춰야 하는데, 추가매수를 하거나 마진 타입을 교차선택으로 바꾸면 된다. 레버리지는 마진과 레버리지 안쓰는 게 낮지만, 꼭 써야한다면 단기투자 할 때 사용하는 편이 낮다. 단, 거래수수료는 레버리지를 사용한 매수금액을 기준으로 부과되니 주의하자.

미국,국내 주식 레버리지뜻, 10배 투자 성공방법

미국과 국내 주식투자 할 때 레버리지를 통해서 10배 수익을 만드는 성공적인 투자방법이 있습니다. 우선 주식 레버리지 뜻이 무엇일까요? 요약하자면, 주식 레버리지는 같은 금액으로 더 큰 투자를 할 수있는 방법을 말합니다. 이를 통해 가격 변동을 더 잘 활용할 수 있습니다. 그러나 레버리지는 어떻게 작동하며 레버리지로 거래 할 때의 위험을 잘 알고 있어야 합니다.

주식 레버리지

주식 레버리지란?

투자 할 때 언제든지 레버리지를 사용할 수 있습니다. 레버리지는 항상 비율로 표시됩니다 (예 : 1:30). 레버리지가 1:30이면 $ 1,000 만 투자하여 $ 30.000로 거래 할 수 있습니다. 레버리지를 사용하면 더 큰 거래를 열 수 있습니다.

주식 레버리지로 어디에서 거래 할 수 있습니까?

많은 중개인이 레버리지 적용 가능성을 제공합니다. 일반적으로 CFD 는 레버리지로 거래하는 데 사용됩니다. 계좌에 예치 한 것보다 더 많은 금액으로 거래하여 레버리지를 쉽게 적용 할 수 있습니다. 어떤 브로커가 레버리지로 거래를 제공하는지 알고 싶으십니까? 귀하에게 가장 적합한 파티를 나열했습니다.

주식 레버리지의 효과 : 몇 가지 예

레버리지를 적용하면 잠재적 인 이익과 손실이 크게 증가합니다. $ 10에 주식을 구입하면 다음과 같은 결과를 얻을 수 있습니다.

  • $ 1가 증가하면 $ 1의 수익을 얻습니다.
  • 주식이 $ 1 하락하면 $ 1의 손실을 얻게됩니다.

1:10 레버리지를 적용하면 다른 결과를 얻을 수 있습니다.

  • $ 1가 증가하면 $ 10의 수익을 얻을 수 있습니다.
  • 주가가 $ 1 하락하면 $ 10의 손실을 얻게됩니다.

이 기사의 뒷부분에서보다 포괄적 인 예제를 사용하여 레버리지가 어떻게 작동하는지 보여줄 것입니다.

주식 레버리지는 어떻게 작동합니까?

온라인 브로커와 함께 레버리지를 사용할 수 있습니다. 여기 에서 레버리지로 주식을 거래 할 수있는 온라인 브로커의 개요를 볼 수 있습니다. 계좌 개설 후 바로 레버리지를 사용할 수 있습니다. 계좌에 예치 한 것보다 더 많은 돈을 투자하여 레버리지를 적용합니다. 그러나 투자 계정 내에서 레버리지는 어떻게 처리됩니까?

레버리지는 대출과 비교할 수 있습니다. 브로커는 구매 가격의 많은 부분을 자금을 조달하며 개시 가격과 마감 가격의 차이는 결국 귀하의 계정 잔액에 정산됩니다. 당신은 주식의 소유자가 아닙니다. 브로커는 구매와 판매를 모두 처리합니다. CFD를 거래 할 때 주식 의 소유자가 아니기 때문에 마진과 레버리지 다른 책임이 없습니다.

주식 레버리지로 거래하는 예

이 예에서는 거래 계좌에 $ 1000가 있다고 가정합니다. 이 금액에 대해 10 달러의 가격으로 주식을 매수하기로 결정했습니다. 가격은 낮 동안 상승하고 가격이 $ 12에 도달하면 포지션을 다시 청산합니다. 레버리지가 있거나없는 이러한 투자의 결과는 무엇입니까?

레버리지없이 : 가격이 $ 2 상승했고 $ 1000에 100 주를 살 수 있습니다. 이 100주는 가치가 $ 2만큼 증가했습니다. 이 경우 총 수익은 $ 200 또는 20 %입니다.

레버리지 사용 : 투자에 1:10의 레버리지를 적용하기로 결정합니다. 이제 $ 10,000에 주식을 구입할 수 있습니다. 1000 주에 거래를 열 수 있습니다. 이 주식의 가치는 $ 2만큼 증가했습니다. 이 경우 총 이익은 $ 2000 또는 200 %입니다.

보시다시피이 경우 레버리지를 사용하여 더 큰 수익을 올릴 수 있습니다. 그러나 반대 방향으로도 같은 일이 일어날 수 있음을 기억하십시오. 가격이 하락했다면 레버리지를 적용 할 때 손실이 더 커졌을 것입니다!

높은 주식 레버리지의 이점

레버리지의 큰 장점은 적은 돈으로 더 큰 투자를 할 수 있다는 것입니다. 거래 계좌에서 거래의 전체 가치를 가질 필요는 없습니다.

레버리지의 두 번째 장점은 작은 가격 변동에 대한 추측이 더 쉽다는 것입니다. 레버리지를 사용하면 약간의 가격 인상으로 더 많은 돈을 벌 수 있습니다. 이것은 적극적인 거래를 더 흥미롭게 만듭니다.

주식 레버리지를 위한 금융 비용 활용

레버리지를 사용하려면 항상 수수료를 지불해야합니다. 이러한 비용은 자금 조달 비용의 형태로 계산됩니다. 브로커는 레버리지를 적용 할 때 투자의 상당 부분에 자금을 지원합니다. 이 금액에 대해이자를 지불해야합니다. 레버리지에 대해 지불해야하는이자 금액은 중개인 및 투자 상품에 따라 다를 수 있습니다.

따라서 레버리지로 투자하는 것은 단기 투자에만 매력적입니다. 장기 투자를 원하십니까? 그런 다음 주식 을 구입 하고 더 오래 보유하는 것이 더 현명합니다 .

주식 레버리지를 사용할 때주의하십시오!

레버리지가 높을수록 위험도 높아집니다. 레버리지를 사용하면 레버리지가없는 것보다 더 빨리 손실이 증가합니다. 레버리지 효과는 두 가지 방식으로 작동합니다. 따라서 레버리지를 책임감있게 사용해야합니다.

방금 거래를 시작하면 높은 레버리지를 사용하지 않는 것이 좋습니다. 거래로 돈을 버는 방법을 이해 한 경우에만 레버리지 적용을 시작하는 것이 현명합니다. 이 강력한 도구를 올바르게 사용하면 수익을 엄청나게 높일 수 있습니다!

레버리지를 사용하려면 계정에 충분한 돈이 있어야합니다. 브로커는 귀하의 거래 포지션을 유지하기 위해 귀하의 계좌에 필요한 금액을 나타내는 유지 증거금을 적용합니다. 귀하의 계좌에있는 금액이 더 이상 귀하의 포지션을 유지하기에 충분하지 않으면 마진 콜을 받게됩니다. 이로 인해 전체 투자가 손실 될 수 있습니다!

빌린 자본은 어디에서 오는가? 잠재적으로 모든 출처에서 그러나이 기사에서는 증권 마진 대출, 선물 상품 (예 : 주가 지수 또는 단일 주식 선물 ) 및 콜 옵션의 세 가지 일반적인 출처를 비교 합니다. 이러한 형태의 자본은 중개 계좌가있는 거의 모든 투자자가 사용할 수 있습니다. 대안을 이해하는 것이 올바른 레버리지 투자를 구축하는 첫 번째 단계이므로 포트폴리오에서 사용할 레버리지 유형을 결정하는 방법에 대해 자세히 알아보십시오.


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